[摘要] 雅居乐3月14日宣布，公司已成功与汇丰、渣打银行及瑞银订立购买协议，发行于2017年到期7亿美元的9.875%优先票据，发售价为票据本金额的99.903%。
在3月14日宣布发债融资的房企不止雅居乐一家，还有合景泰富及中海宏洋。
据了解，雅居乐是次优先票据发行得到资本市场热烈回响，获超额认购9倍。为满足资本市场对是次发行债券的庞大需求，雅居乐将发行金额由原来计划的5亿美元增加至7亿美元。
雅居乐称，2012年票据利息按年利率9.875计算，自2012年9月20日起，每半年派息一次。
该票据已获原则上批准在新加坡证券交易所上市，香港上海汇丰银行有限公司、渣打银行及瑞士银行香港分行为是次发行优先票据的联席牵头经办人兼联席账簿管理人。
雅居乐表示，2012年票据发行的估计所得款净额经扣除包销折让及其他有关开支后，约为6.87亿美元，计划用作购买新地块、再融资及一般营运资金用途。
发债解压
一直以来，雅居乐都在寻求融资上的突破。单2011年，雅居乐就曾多次进行发债、银团贷款、信托等融资。雅居乐的融资路还在延续。
3月6日晚，雅居乐曾发布公告称与渣打银行(香港)有限公司订立为期18个月的3.85亿港元定期贷款信贷协议。
雅居乐14日表示，公司希望通过多管道的融资，优化财务结构及巩固营运资金基础，保持稳定且充裕的现金流，以适时把握投资机遇。
而根据早前相关分析，雅居乐如此频繁做融资，主要还是为了支撑公司发展的需要，缓解庞大的资金压力。
申银万国日前发文指出，雅居乐今年固定资本开支或逾280亿元，包括未付土地款2亿、建筑成本160亿、税费70亿、利息支出20亿，以及即将到期的信托贷款26亿，且还未计入短期银行贷款50亿元及计划买地资金50亿。
据其测算，雅居乐今年若实现315亿元的合约销售(料难度大)，现金回笼率保持70%水平，现金流也很难支持庞大的资本开支，年底现金水平或降至20亿元。
申万更预计，雅居乐可能如去年般发行可转换债券，但亦不排除股权融资。因公司已就数幅土地讨论很久，购买意愿看似急迫，且净负债率已较高。
瑞信表示，雅居乐截至2011年底其净负债比率为68%，但加上未付土地款及税款，经调整净负债率高达115%。
针对是次融资，穆迪分析师曾启贤则表示，债券发行计划将加强雅居乐的流动资金状况，并支持该公司2012年的业务发展。
此外，他认为新债券将延长雅居乐的债务到期时间，具有正面信用作用。
【惠州楼市热点新闻】
相关阅读：
搜房眼:惠州开发商降价为回款 房价回归路何在?
免责声明：凡注明“来源：房天下”的所有文字图片等资料，版权均属房天下所有，转载请注明出处；文章内容仅供参考，不构成投资建议；文中所涉面积，如无特殊说明，均为建筑面积；文中出现的图片仅供参考，以售楼处实际情况为准。
